ETF10天4次增仓 金价强势预期明显

发布时间:2012-09-21 06:53:26


  ■本报见习记者 王 宁

  近日,国际金价呈现高位盘整态势,期价始终震荡于1750点至1785点区间。分析人士表示,虽然QE3已尘埃落定、日本追加货币宽松措施刺激,不过,鉴于欧美经济数据的诸多不确定性和美元偏强走势,短期金价先扬后抑概率较高,中长期仍将维持强势。

  另有分析人士则表示,近期黄金持仓较为强劲,ETF持仓攀升至1305.40吨,多头强势格局较为明显,预期金价有望迎来一轮上涨行情。

  宏观面双重利好

  14日美国联邦储备委员会宣布了第三轮量化宽松货币政策(QE3),以进一步支持经济复苏和劳工市场。QE3的债券购买对象为抵押贷款支持债券,这将直接在房地产市场释放流动性,进一步提振美国房地产市场,从而为美经济注入一支强心剂。走势来看,美国推出QE3释放了流动性,造成了美元贬值,打压了美元指数,推动金价上涨,但从长远来看,伴随着众多经济体蕴藏的不确定因素,金价牛市尚言过早。

  本周初,诸多美国联邦要员陆续评价QE3。芝加哥联储主席埃文斯表示,新一轮债券购买计划将对劳务市场产生重要刺激,并可以在一定程度上防御目前的经济遭受再次打击,所以,目前采取尽可能多的政策来改善经济是非常要必要的。纽约联储主席杜德利表示,QE3的成本是可控的,美联储也有能力实施更多宽松政策,但并不看好美国的经济前景能在短期内发生重大改变。与之相反,圣路易斯联储主席布拉德则表示,如果在今年的FOMC会议上具有表决权,那么将坚决投票反对推行QE3。

  世元金行高级分析师沈汇川表示,QE3与QE1、QE2有着本质的不同。QE1和QE2基于经济预期会变得更差,而QE3基于美国经济复苏乏力,想要推动其更快复苏,出发点不可与前两次同日而语。其次,本次推出QE3采用的形式也不同;开放式无限期形式是美联储基于经济不确定性、外部压力所设定的。这种操作手法破坏性也较为缓和,所以无限期开放式是其最好选择。QE3更像是定向爆破,对于金银市场推动作用并没有预期那么大。

  此外,日本中央银行19日决定进一步追加货币宽松措施,将用于购入资产的基金规模扩大10万亿日元(约合1264亿美元)。这是今年4月份以来日本央行再推货币宽松措施,受此影响,国际黄金价格再创反弹新高,突破1780美元/盎司。

  该行分析师支雅楠表示,金价走势震荡为主,其主要因素在于:一是日本央行宣布增加近一步增加10万亿日元的债券购买规模,这使得日本央行资产购买规模达到80万亿日元, 金价一度试探35均线关键阻力。二是美国公布新屋开工开工数据,最终的公布值低于市场预期,美元指数受到打压走低,金价出现一轮小幅反弹。

  不过,金顶集团总裁李珩迪表示,随着QE3的尘埃落地,量化宽松政策将加剧市场的通货膨胀预期,黄金亦将迎来“大幅上涨期”,国际黄金价格跨入“千八”时代已指日可待。长期来看,国际信用体系将持续动荡,以欧元和美元为代表的国际信用货币难逃贬值命运,作为其对立面的黄金价格必定上涨,资产储备调整潮和旺盛投资需求也将持续推高金价。

  ETF10天4次增仓

  截至目前,世界最大黄金ETF——SPDR Gold Trust再次增持2.11吨,其仓位为1305.4吨。SPDR已经在过去十天内连续四次增持,总计增持15.98吨。此外,世界最大白银ETF——IShares Silver Trust在18日大幅增持72.33吨后,昨日再次选择增持42.18吨至9883.4吨。业内人士表示,SPDR和SLV都选择以增持为主,意味着机构投资者对于金银本轮调整已经临近结束,预期可能还有进一步上攻空间。

  此前,德国商业银行表示,投资者对黄金ETF的持仓持续增加。数据显示,投资者对黄金ETF的持仓从1265.43吨上升至1268.15吨。总体来讲,黄金ETF投资者已经对黄金价格波动做出了反应,尽管黄金价格仍然较2011年9月高点低20%,但是黄金ETF同期却攀升了近36吨,升幅3%。

  从近期走势来看,多头强势格局较为明显,黄金交易所上市基金(ETF)的仓位持续增加,整体资金表现出利好的追捧状态。与此同时,国内实物黄金需求同样有显著上升迹象。截至上周五,上海黄金交易所成交量上升逾30%,并达到了8月中旬以来最高水平,超过年、月的平均水平。

  此外,从美国商品期货交易委员会(CFTC)持仓结构来看,非商业多头持仓数量近期明显上升,近3周分别增加9345手、23900手和10265手,持仓数量占比升至46.1%,国际资金做多黄金意图明显。

  恒泰大通分析师墨言表示,国际现货黄金日前探底走高,日均线系统向上发散,KDJ指标位于超买区内运行。预计黄金短线维持高位整理,只要守住10日均线便可延续中长期上升态势。上档初步阻力在前期高点1777美元,一旦有效突破该位,意味着黄金将上探至1790美元技术位。


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