金价受QE3中短期支撑 有能力冲击1800大关

发布时间:2012-10-12 03:44:32


  ■ 本报记者 于德良

  美联储QE3如期而至,欧债危机难言缓解,黄金再度成为“避风港”。新兴市场国家央行继续买入黄金,全球最大的ETF基金——SPDR继续加仓,黄金何时突破1800美元大关牵动着投资者。

  日前,银率网发布了黄金市场9月度分析报告及10月投资策略。其认为,尽管近期黄金价格维持震荡行情,但随着指标的修正,黄金价格仍然有能力冲击1800美元大关。

  QE3仍然支撑金价走高

  9月国际现货黄金开盘1690.75美元,最高达到1787.37美元,最低1685.40美元,收盘1771.95美元,月内上涨81.2美元或4.80%。9月黄金价格在美联储QE3和欧债危机的双重支持下一路高歌,在上破1750美元后一路飙涨至1782美元,随后黄金价格回撤后继续上涨,一度上探1800美元重要关卡。9月末最后几个交易日,黄金价格上冲1800美元压力位未果。

  与此同时,白银、钯金、铂金在内的贵金属市场9月依然与黄金保持紧密的相关性。而铂金和钯金的行情相比黄金则更为强势,银率网分析师表示,这两种贵金属除了受技术面因素影响外,其市场需求增加也是使得铂金和钯金走高的重要原因。

  实际上,2010伊始美联储对是否推出QE3犹抱琵琶半遮面,黄金投资者几乎一直是在期待或者预期中度过的。但当QE3真的来了,其对于黄金价格的推动作用似乎并不明显。在9月14日美联储宣布实行QE3后,黄金市场的反应尽管较为明显,但从9月下半个月的黄金行情来看,QE3对于黄金的利好作用似乎收效甚微。

  从美联储公开实行QE3并明确美国经济转好是终止本次QE3的先决条件开始,市场对于美元指数的信心就开始减弱,并推动黄金价格保持坚挺。再从近期美国经济数据的表现来看,美国经济表现并不理想,尽管10月公布的美国非农数据相对强劲,但这并不足以证明美国经济好转,毕竟此前公布的几次非农数据很不理想,因此非农数据还需要继续观察,因此中短期内QE3仍然会成为黄金价格主要支撑因素。

  欧债危机的一举一动都会引发黄金的骚动。9月欧债问题依然围绕着希腊和西班牙这两个老大难国家,尽管无论希腊还是西班牙都面临着改革预期可能无法达成、资金紧缺等问题,西班牙的失业率更是居高不下且屡创新高,但从IMF最新的外汇储备构成数据来看,各国央行并没有因为欧债问题而减少欧元的占比。对于中短期内选择黄金来抵抗通胀的持仓者,随着黄金价格的上涨以及通胀率的飙升,抛售黄金可能将比持有黄金更有吸引力因此,欧债危机在长期仍可能为市场提供避险需求,而黄金作为避险资产受益是理所当然的事情,但仍然不能忽略在黄金涨势正盛时出现的抛盘风险。

  SPDR继续加仓

  数据显示,8月31日SPDR持仓量为1289.52吨,9月30日SPDR持仓量为1320.78吨,月内增持31.26吨,增持幅度为2.42%。尽管月内黄金价格保持了上涨势头,但从SPDR持仓量变化来看,其增持步伐并未紧跟黄金价格,而月末更是随着黄金价格的回调出现了小规模的获利了结。

  银率网分析师认为,从近期SPDR的仓位变化来看,SPDR对于未来黄金价格走势并没有做出明确指引,这可能是由于两点原因,其一,黄金尽管在近期出现了强势上涨行情,但整个上涨过程均伴随着基本面因素的推动。

  然而,由于基本面因素在年内变化较此前明显更为频繁,这也使盲目紧跟行情的操作方式伴随了更大的风险;其二,从技术盘面来看,黄金近期上涨连续突破了1730美元、1750美元等多个阻力位,而目前缺乏具有较强短期效应的基本面因素,市场将关注点转向了欧债危机问题和美国经济数据的表现,同时黄金价格目前又面临1800美元的关键阻力位,黄金价格能否形成突破难以评定。因此,SPDR近期并未对未来行情做出明确判断,而是以控制仓位的操作为主。

  综合分析,黄金中期走强依然是毋庸置疑的,尽管近期黄金价格维持震荡行情,但随着指标的修正,黄金价格仍然有能力冲击1800美元大关,甚至形成突破。对于长期行情,并不排除黄金价格出现高位筑顶的可能,但从目前的黄金月线图走势来看,呈现多头排列,因此长期来看仍然可以谨慎看多。

  建议中短线投资者维持1750美元至1800美元的区间操作,长期投资者可以逢低做多,上看1870美元。若黄金价格达到1850美元以上要谨慎控制仓位。


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