投资者可逢低买入黄金 白银更适合短线投资

发布时间:2012-10-15 07:03:14


  美国推出第三轮量化宽松货币政策,欧洲也推出了OMT(直接货币交易),全球流动性已处于泛滥边缘,黄金白银小牛市能否继续?本期财富课堂邀请到了恒泰大通产业研究中心资深分析师关威、资深操盘手熊涛为投资者答疑解惑。

  第一课:

  合适的纸币替代品

  日本中央银行9月宣布,将进一步加强量化宽松措施,追加10万亿日元购买国债的基金规模;欧央行9月启动直接货币交易;美联储于9月推出第三轮量化宽松货币政策。关威表示,“美元危机?欧元危机?都不准确,这是纸币的危机。而纸币危机意味着纸币的购买力下降,通货膨胀上升。”

  我国8月CPI增幅2%,从数据看国内通货膨胀尚在可接受的范围内,而放眼于更长的时间段,投资者便能较为清晰地体会纸币购买力的变化。关威指出,百姓理财需要寻找适合的纸币替代品。“寻找替代品要考虑它是否具有以下基本职能:价值尺度、流通手段、贮藏手段、支付手段等,黄金白银显然具备以上特点。”

  第二课:金银小牛市是否会继续?

  关威认为,金银小牛市还将在未来一段时间内延续。回顾美联储第一轮量化宽松政策,其累计总规模高达1.725万亿美元,而美元指数最大跌幅约17%;QE2的规模明显缩小,仅为6000亿美元,其间美元的最大跌幅在10%左右。鉴于美元在此前美联储推出QE1、QE2期间的疲弱表现,黄金往往从中获益。相信随着美联储第三轮量化宽松政策的到来,黄金以及白银未来的表现值得期待。

  当然值得注意的是,QE3的规模可能持平甚至超过QE2的6000亿美元,但远不及QE1的1.725万亿美元的规模。同时,QE3每月400亿美元的购买量,也很难与QE2每月750亿美元的冲击力相提并论,因此期待黄金、白银出现类似2011年以前的“大”牛市并不现实。综合来看,未来黄金的行情将以“小”牛市体现。

  从近几个月黄金的走势观察,尽管自今年8月中旬以来,无论黄金还是白银重新进入上升通道之中,也取得了明显的涨幅,但从中长线来看,8、9月份的升势还仅仅是本轮黄金白银小牛市的开始,一旦黄金短线突破1800美元/盎司,后市将会迎来更为广阔的上升空间。而对于当前金价的调整,关威将其理解为黄金积蓄做多动能的阶段,投资者可以逢低买入一定数量的黄金。

  第三课:

  白银更适合短线投资

  与房地产、债券、股票相比,关威比较看好贵金属的未来投资机会,“个人黄金白银投资在国内才刚刚兴起,而未来也必将会在投资理财市场占据举足轻重的地位。”

  关威分析,相对于黄金来说,白银更适合做短线投资。白银价格波动大,每天的波动大概在100元至300元,如果遇到大的行情甚至可以达到500元左右,客户利用差价进行交易,有很大的空间。“国际白银市场连续24小时进行交易,晚上8点以后美洲盘时间最为活跃。”

  资深操盘手熊涛提醒投资者,一定要建立风险意识,“理性理智、止盈止损”,控制风险是控制对价格的不确定性,头寸越大,风险越大。

  熊涛强调,除了技术层面,风险控制的另一要点在于进入市场后投资情绪的控制,投资者要理性理智,做好严格的止盈止损,需要认识到投资的关键不在于回报的短期效应,而在于回报的持续性。

  摄影/本报记者娄启勇

金银“小牛市”能否持续?
关威

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