金价或冲高 年底催红“黄金概念”

发布时间:2012-11-02 23:04:20


  一周看点

  多因素支撑金价上涨

  黄金价格上涨无疑问 业内专家普遍认为,黄金价格将继续上涨。目前支撑金价上涨的因素有很多,资金大举进入是关键因素。国际黄金期价从9月2日开始突破上涨,从美国商品期货交易委员会(CFTC)公布的持仓报告来看,黄金非商业性净多头也就是通常所说的基金多头开始增仓,到目前为止,基金持仓都处于高位。资金推动使得这段时间黄金与美元、原油的关系弱化了,黄金一反美元涨黄金跌的传统,而是随着美元一同上涨。央行“从外汇储备竞赛”到“黄金储备竞赛”对黄金价格来说也是个利好。不少分析师预测,中国央行是下一轮买金的焦点,中国比印度更有提升黄金储备的理由。纽约ETF证券公司的研究和投资策略主管尼古拉斯·布鲁克斯指出,中、俄和其他一些新兴市场国家的央行有兴趣增持黄金,这是一个结构性的变化,可能在中长期内支撑金价。另有黄金行业分析师指出:“美元长期的贬值预期和未来的通胀预期都没有变,这些都是长期支撑金价的因素。”

  金价年底前或涨至1900美元 预计到今年底金价将冲至每盎司1900美元。QE3激发的第一波购买黄金潮已经过去,但美联储直至美国劳动力市场好转才结束宽松的开放式承诺将在2013年给予黄金有力支撑。 实际上,无论QE3的经济影响如何,QE3都将有利于黄金。如果QE3可以刺激经济增长起飞,黄金就是有吸引力的高质量资产。如果担心QE3推高通胀,黄金还散发着对冲通胀的魅力。如果金融市场的注意力进一步从欧元区及其自身问题转移到美国政府债务水平及财政政策的类似担忧上来,黄金也会受到这种关注点进一步转移的正面影响。也许,最重要的看涨分析支撑来自美元走弱的可能性。美国经济增长与通胀之间传统的平衡关系恶化,对黄金有利。

  投资黄金可逢低入场

  黄金调整后将上涨 现阶段的震荡整理不会改变后期金价上行的趋势,在一个多月的涨幅接近10%后,这两周因焦点转移至欧元区,市场在观望。后期流动性宽松已经为黄金走高打下了坚实基础,实物需求也因消费旺季的来临而有所好转,无论从短期还是长期的投资需求看,基金持续加仓黄金也表明其看好后市。QE3的推出理论上对所有资源价格都有提振作用,但考虑到能源和其他非贵重金属受制于全球经济低迷和工业需求束缚,黄金似乎是最确定的受益标的,黄金的投资属性决定了它受工业需求的束缚是微乎其微的。

  投资者可抓低点入场 三季度以来,金价从不到1600美元/盎司涨至近1800美元/盎司关口,涨幅约12%,四季度继续冲高预期强烈。受惠QE3的强劲推动,国际金价在第三季度突破旗形振荡局面,开始抬升。展望第四季度,市场预期乐观。恰逢年末,进入黄金的消费高峰,圣诞、春节、印度婚庆期等接踵而至,因此“金价还会继续冲高。”一般6月-8月为黄金消费淡季,但属中长线的买入时机,因此多头力度至少持续至12月。其次,目前量化宽松将会导致通胀问题显现,利好黄金上涨。另外,美国举债过高也极有可能使其继续以弱势美元策略为主,支撑金价上涨。而北美的干旱天气造成的全球粮价上扬也将进一步推动通胀。此次金价从历史高位回落,调整已满一年时间,预计将用3-5个月返回高位。尤其是到年底时,更是金价上涨的好机会。要有耐心。持实物黄金和纸黄金的投资者,可以逢低吸纳。

  黄金股获利机会仍存

  仍有交易性机会 此番美国“放水”引领的黄金涨价,同样令A股市场上的黄金板块表现出色。9月以来,A股众多板块随大盘下跌,而黄金板块则表现强劲,涨势最猛的恒邦股份(002237,股吧)9月最大涨幅接近70%高居两市9月涨幅榜第一,而转型黄金股的天业股份(600807,股吧)也大涨近47%,在所有A股中涨幅名列第五。历史数据标明,A股市场上的黄金股与黄金价格并不同步,因此A股市场上黄金股的投资者需要有一定的接受力才能品尝到金价上涨带来的资产增值的甜蜜。2011年9月6日,国际金价创1920美元/盎司历史新高,但是山东黄金(600547,股吧)提前一年,2010年11月8日就创下67.83元的历史新高,之后跟随A股市场的大跌一路向下。同样在今年9月中旬的黄金股反弹的过程中,落后国际黄金价格一周左右的时间。不过两者在大趋势上仍是一致。金价至少在年底前会在相对高位维持振荡走势,中长期走势则主要视欧债危机走势和美国经济的恢复情况而定。建议关注南非复工带来的黄金交易性机会,标的有山东黄金、中金黄金(600489,股吧)、紫金矿业(601899,股吧)、辰州矿业(002155,股吧)等

  小跌小买 大跌大买 坚定继续推荐,逢调整坚决买入,小回调小买,大回调大买。对于黄金股的操作,我们仍然向上看20-30%的空间,短期的回调恰恰是黄金将长期向上过程中的良性修正,因此操作上逢黄金小回调小买,大回调大买。我们重申建议当下阶段在有色股中首配黄金股的配置水平。按照对金价的业绩弹性,排序山东黄金、中金黄金、辰州矿业。金价先看1880美元,年底附近看新高,因这次QE3将一直持续到美国经济彻底复苏失业率下滑至6%左右,全球流动性的进一步泛滥可期,美日欧英,包括巴西等在内的新兴经济体都将再次打响货币战争第三季,重申看好黄金。

  以上博文由中证网博客版主倪伟提供

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  近来,国际金价一跌再跌,带动A股“黄金概念”也随之下滑。不过,时近年底,由来已久的百姓“添金”消费惯例,加上美国QE3助推,可能催红“黄金概念”。本期《草根达人》特收集相关博文,看看诸位博主眼中,年底前要不要投资黄金?“黄金概念”股会如何演变?

  漫画/木楠


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