价格“倒挂”留出投资空间 “炒铂金”机会大于黄金?

发布时间:2012-12-02 16:17:02


  新华网上海12月2日电(记者 陆文军)国际金融危机爆发以来,以黄金为代表的贵金属因其“硬通货”光芒,获得了投资者追捧,价格成倍上涨。

  然而去年以来,金价上涨开始乏力,银价遭遇下挫,而原本更为稀有的铂金,则出现了低于黄金的罕见“倒挂”行情。近期国内出现首款实物铂金投资品种,“倒挂”带来的投资机遇会否出现?铂金宜戴不宜投的市场属性能否突破?

  从疯狂到落寞“尴尬”的铂金

  铂金,化学符号Pt,在自然界的贵金属中,稀有程度远超黄金,因其价格高昂,是在全球备受青睐的高档首饰原料。

  然而,自2008年国际金融危机以来,铂金遭遇了暴涨暴跌的“过山车”行情,原先与黄金之间相对稳定的比价格局也彻底被打破。

  2008年初,在金融危机冲击下,具有“硬通货”本色的贵金属出现了大幅上扬,而铂金行情更可用“疯狂”来形容,短短几个月间,国际铂金价格从每盎司1500美元左右一路狂飙至历史顶峰的每盎司2273美元。

  国内铂金价格也同步“疯涨”。2008年3月,上海黄金交易所铂金交易价格曾达每克528元,全国市场零售价普遍突破600元。而当时国内黄金价格仅为每克224元左右,铂金价格是黄金的两倍以上。

  但很快铂金价格遭遇暴跌,短短半年间,铂金价格跌去了六成多。而国内铂金价格同样遭遇“过山车”行情,惨跌近2/3。

  随后黄金稳健上涨,铂金却一蹶不振,曾出现黄金年收益10%,而铂金同期收益-23%的行情。到2011年9月,黄铂金价格开始出现罕见“倒挂”,即黄金价格超过更为稀有的铂金价格。虽然这种情况在今年3月出现过短暂扭转,但铂金很快再次跑输黄金。贵族没落,铂金价格的“尴尬”仍在延续。

  兴业银行(601166,股吧)贵金属分析师蒋舒分析,随着金融危机爆发,黄金避险功能不断凸显,黄金的“魅力”逐步超越铂金,导致铂金、黄金原先价格体系被打破,而且全球汽车市场等消耗铂金的工业出现了下滑,导致铂金工业需求不振,所以出现罕见的“倒挂”。

  新型铂金投资品出现“宜戴不宜投”困局打破?

  铂金稀有、高贵,最大的用途是作高档首饰原料。但相对于黄金、白银等贵金属,铂金的投资功能和金融属性弱得多,由于渠道少、回购难等因素,长期以来几乎不被作为投资品。

  记者了解到,目前国内市场上,上海黄金交易所、天津贵金属交易所、昆明贵重金属交易所均推出了铂金交易品种,工商银行(601398,股吧)也推出了个人账户铂金买卖业务,类似于“纸黄金”,但上述机构都没有回购业务。

  贵金属专家周洪涛分析,国内实物铂金的投资并不像实物黄金那样普遍,很多铂金币和铂金条更多用于收藏,很少有回购渠道。与投资黄金白银相比,铂金投资最大的瓶颈是不容易变现,可以说宜戴、宜藏,不宜投资。

  然而最近,国内知名贵金属投资机构恒泰大通推出了首款投资型标准铂金金锭。据了解,该款产品可24小时连线国际铂金市场,双向买卖,可变现;同时可以回购且不收取手续费。

  据介绍,目前投资型铂金金锭有两种买卖方式:一种是柜台现付,即可以实时国际铂金价格购买实物铂金;另一种为网上预定方式,这种方式可让投资者24小时内随时下单购买。

  恒泰大通黄金投资有限公司总裁王志斌表示,投资型铂金条几乎没有加工溢价,而且具备回购渠道,应该说是一种有潜力的投资品。

  有机会有风险铂金投资面面观

  铂金投资是否适合普通投资者?“炒铂金”机会几何?同样的资金,到底应该投给黄金还是铂金?

  业内人士普遍认为,铂金的机会,正在于当前出现的“倒挂”行情。历史数据显示,铂金与黄金的比价,长期以来大约为1:1.84;而近期这一比价约为1:1.24。如果以1:1.84的比价计,铂金价格还有超过30%的上涨空间。

  但投资铂金劣势也非常突出:首先,相比于“天然是货币”的金、银,铂金历史上没有作为一般等价物,作为避险型投资品的认可度就比较低;其次,铂金价格依然比较昂贵,投资门槛较高,运输、储藏都需要较高成本;第三,当前国际金融危机冲击波仍在持续,黄金作为全球性的储备资产依旧坚挺,而铂金更多依赖于市场需求和工业需求,其价格有进一步与黄金背离的风险;第四,黄金、白银投资在国内已经比较成熟,渠道多,普及面广,而绝大多数投资者还不熟悉铂金投资这一新生事物,接受度有待观察。

  王志斌提醒投资者,虽然目前是投资铂金有一定的市场机会,但是仍有几点需要注意。首先,铂金饰品不是投资品,投资者需选择正规投资机构进行实物铂金或电子盘买卖;其次,虽然有部分金店提供实物铂金回购业务,但价格不一标准,操作也不尽规范。“投资者在购买铂金时还需确定是否能够回购、回购价格是否依据国际实时价格、是否需要费用等问题。”


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