投资黄金将添新途径 黄金ETF有望推出

发布时间:2013-05-16 06:48:15


  4月12日及4月15日连续两个交易日,黄金市场遭遇了近30年来的单日最大跌幅;5月15日,上海现货黄金收盘大幅下跌。近期,市场传出黄金ETF有望推出的消息,这或能给金价提供一定利好。

  作为我国黄金和基金市场的一项重要创新,黄金ETF在我国酝酿已久。2012年12月底,在经过竞标、交易所和托管行等多方磨合之后,国泰黄金ETF、华安易富黄金ETF、博时黄金ETF、易方达黄金ETF4只创新产品上报证监会募集申请。今年1月25日,证监会发布《黄金交易型开放式证券投资基金暂行规定》为黄金ETF的推出奠定了基础。证监会相关负责人曾公开表示,《暂行规定》发布后,证监会将抓紧推进审核工作,尽快推出黄金ETF产品。

  黄金ETF一方面与黄金实物产品挂钩,同时又在证券交易所上市交易,因此,发展以黄金ETF为代表的黄金衍生品市场,可以使得投资者通过黄金ETF这一正规投资渠道配置黄金资产并参与黄金投资,实现交易所基金市场与黄金期现货市场的互补与联动。2003年海外第一只黄金ETF问世,其投资门槛低、交易便捷、安全性高、流动性强、紧跟黄金走势,迎来了迅猛发展,在全球引发了认购热潮。相比之下,我国黄金市场的发展尚处起步阶段,黄金投资品种单一,在我国推出黄金ETF具有重要意义。

  首先,黄金ETF的推出,有助于进一步提升我国在世界黄金定价中的影响力。我国目前是世界上第一大产金大国,也是世界上最大的黄金消费国,对国际金价有重要的影响因素,然而却没有对黄金的定价权,这与我国目前的地位是不相符的。而我国黄金ETF的创新发展,将加快推动国内现货黄金市场和期货黄金市场的共同发展,提升我国在世界黄金定价中的国际影响力。

  其次,黄金ETF的推出,优化了投资组合,丰富了投资渠道。银河证券基金研究中心的研究员王阳认为,黄金与传统资产的风险收益特征差异明显,相关性较低。其与美国股票市场相关性最低为0.02,与道琼斯工业平均指数相关系数为-0.01,与标准普尔500指数相关性为0.03。黄金与新兴国家股票市场相关系数为0.26。黄金与A股市场的相关性较低,配置一定比例的黄金类资产可以优化投资组合,分散投资风险。ETF这种一二级市场连接的有效工具能把黄金更好地引入国内资产配置的备选领域。前段时间出现“中国大妈”抢购黄金的现象,一定程度上反映了我国资产管理市场不发达、民间财富投资渠道过于狭窄的现状。

  最后,黄金ETF的推出,有利于实施“藏金于民”的国家战略。我国作为全球第二大经济体,加大对黄金的持有,可以分散外汇储备的风险,因此黄金ETF的推出,有利于增加我国黄金储备,从而实施“藏金于民”的国家战略。

  对于个人投资者而言,黄金ETF投资门槛较低,同时,基金份额对应黄金实物货权担保,安全可靠,更节省了持有实物带来的仓储、运输等费用。 然而参与黄金ETF交易也有风险。比如,国内黄金ETF如果在股票交易所上市,其交易时间是在白天,而国际黄金市场则是24小时交易,如果遇到较大波动,而投资者的买入时机不对,就有可能产生较大损失。

  业内专家表示,黄金价格不大会像股票那样暴涨暴跌,投资者应当把握黄金价格的变化趋势,在较低时买入并耐心持有,这有利于获得较大收益。

  作为继实物黄金和纸黄金投资品之后的一种全新的黄金投资渠道,黄金ETF具有广阔的发展前景,有利于推动国内现货黄金市场和期货黄金市场的共同发展,有利于提升中国在世界黄金定价中的影响力,更有利于加快中国金融开放的步伐。


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