跌破成本价黄金怎么玩 不购实物还可虚拟炒金

发布时间:2013-07-24 14:36:27


  短短9天,北京黄金饰品价格连降4次。6月30日,每克千足金报价336 元,比3月29 日的398元下降了62元。一条普通的金项链按照15克计算,如今已较3个月前便宜了930元。

  跌破成本价,京城再掀购金潮

  6月30日是个周日,午饭过后,记者来到享有“中国黄金第一家”美誉的北京菜市口百货商场。菜百金饰品畅销,记者深有体会,不论金价高低,都是顾客盈门。但是,在国际金价跌破成本价的当口儿,京城的又一轮购金热潮是记者始料未及的。

  在菜百一层足金、千足金首饰专柜前,记者看到,选购金饰的顾客里三层外三层地将柜台围了个水泄不通,外围的顾客也是不住地往柜台前挤。另外,生肖金、金锁、生辰金币等儿童“专属”黄金纪念品柜台前也是人声鼎沸。

  北京时间6月28 日早晨,纽约金在电子盘交易中跌破每盎司1200美元。

  1200美元是什么概念?这个关口牵涉到一个金矿的开采成本。在全球金矿开采成本最高的非洲,每盎司黄金的实际成本接近1200 美元。跌破此价位,可能会影响到全球黄金的供给。

  也正是在这一日,纽约金全天涨幅达1.69%,以1232.1 美元/ 盎司报收。尽管只是小幅收阳,但足以重燃京城消费者购金的热情。日前备受“冷落”的菜百四层投资黄金柜台前也围满了前来问询的顾客。

  菜百公司相关负责人介绍:“最近一段时间黄金销售情况的确不错,一方面是金价波动较大,刺激了消费者的购买欲望,另一方面,也显示了黄金投资者的心态和技巧日渐成熟。”

  黄金重挫,反弹减持

  在6 月28 日黄金价格回调之前,黄金刚刚经历了一轮连续下跌。

  “美联储主席伯南克预计6 月底美联储将提前加息,这个消息无疑成为了压垮金价短期支撑位的那根稻草。如果美联储提前退出QE3,也就意味着此前流入避险品种的资金将出现回流。”一位业内人士表示。

  确实,消息传出后,不仅金价,其它以美元计价的大宗商品价格也开始下跌,商品市场上人心惶惶。

  为什么在现有情况下,美联储提前退出QE3 对黄金的冲击会这样大呢?上海瑾锐投资管理有限公司贵金属分析师章立坤认为,常年宽松的氛围下,突然传出退出传闻,投资者的心理落差过大,再加上大机构投行以及ETF 的配合,引起了市场的恐慌行为。

  尽管如此,在楼市调控、股市暴跌之际,被当成长期投资品的黄金对于中国大妈来说,吸引力并没有降低。

  对于黄金的后续操作,伦敦金做市商渣打银行[微博]个人银行财富管理部首席投资策略总监沈俊凡则给出了具体的投资建议:大妈们如果购买的是实物黄金,那其实无所谓套不套牢。因为实物黄金对于中国投资者来讲,是有其特殊意义的,可以对冲各种意外风险。如果是将黄金作为投资手段的投资者,在黄金低位时通过纸黄金等投资手段进行买入等,市场短期内还是有机会出现反弹的,一旦点位反弹至1300点,一定要坚决减持。

  不购实物,还可虚拟炒金

  对于黄金,近期坊间弥漫着一种挥之不去的悲观情绪,看空者甚至将下一个低位目标定到1045美元/ 盎司。连续下跌的投资标的是不是就失去了投资价值?其实,投资黄金还有其他玩法。

  黄金“夜市” 玩的就是心跳

  黄金价格曲线的连续性对于风险偏好比较高的投资者来说,是个致命诱惑。

  6月25日晚上到26 日凌晨,上海期货交易所“连续交易”模拟进行了第一次交易,102 家会员225个席位参与了交易,共成交黄金合约98404手、白银合约337594手,总成交量435998 手,总成交额460.4亿元。

  从模拟交易的热情可以预见,7月5日,上海期货交易所将正式启动黄金、白银的连续交易。投资者所期待的“夜盘”一旦推出,必将受到追捧。

  期货做市商们不怕大跌,他们喜欢看到的是价格曲线的波折,并从中获取套利机会。确实,此番黄金连续下跌并不只是让人们听到了哭声,空头们趁机赚了个盆满钵满。

  黄金期货炒家独享的饕餮盛宴

  实现“夜盘”交易,技术要先行。当前国内期货公司使用的主交易系统有三套,分别是CTP、恒生和金仕达。技术风险主要在于结算和系统升级,结算要确保交易日晚上7 点之前完成,在分秒必争的交易中,要警惕系统升级的风险。

  贵金属连续交易对于我国投资者而言是个“新生儿”,市场各个层面都要对可能发生的情况做好充分的准备。对客户而言,更要遵循变化了的市场新规前行。例如,客户在上一交易日留仓,但没有参与“夜盘”交易。由于实现了连续交易,如果在夜市中出现极端行情,只要满足平仓条件,期货公司就会平仓。

  黄金T+D双向交易受热捧

  黄金T+D是什么?就是延期交易,客户可以无限期持有。黄金T+D的开户机构为上海黄金交易所,很多银行可以代理开户,可以提取实物黄金,并且有夜场交易,风险比黄金期货略低。

  目前,民生、浦发、光大等多家银行都开通了黄金T+D双向交易业务。投资者只要在网上银行操作,根据黄金价格的波动赚取差价。

  其交易规则灵活,当天可以买卖,黄金T+D是保证金交易,有6.6倍的交易杠杆,最少交易1手,也就是1000克。

  举个例子来说,假如购买时黄金价格是350元一克,那么1000克就是35万元。因为黄金T+D是保证金交易,每次交易的时候,只要付15% 的保证金就可以买卖了,其中是6.6

  倍的杠杆,也就是只需要投资5.25万元保证金就可以操作35 万的交易了。

  黄金T+D 最吸引人的莫过于双向交易,投资者既可以申报获利委托,也可以申报止损委托,一个委托成交了,另一个委托自动失效的操作方式。因此,只要方向判断对了,无论黄金涨跌都赚钱。

  以上两种交易模式都具有杠杆,都是以小博大的游戏,需要严格控制风险,如果风控不当可能出现爆仓。此外,黄金T+D 存在延期费,长期持有合约会增加持仓成本。

  纸黄金 风险小、易操作

  喜欢金灿灿、明晃晃、沉甸甸的实物黄金的中国大妈们是不大喜欢纸黄金的。纸黄金不挂钩黄金实物,其业务属于银行,是一种个人凭证式黄金。

  大多数银行要求投资者有网银便可以直接在账面上买卖虚拟黄金,门槛也非常低,招商银行(600036,股吧)(10.91,-0.15,-1.36%)的起点甚至只有0.01克,收费方式则采用差价的形式,一般完成一次买进卖出银行会扣除大约0.8 元/ 克的差价。纸黄金的所有交易结果都只体现在账户金额上。投资者的获利关键在于能否择时买进卖出赚取短期差价。

  尽管不能提取实物,但相比买卖实物黄金,纸黄金具有独特的优势,24 小时连续交易、T+0 交易模式、无额外门槛的做空机制都是投资实物黄金无法做到的。纸黄金交易本身不存在杠杆,属于风险小、易操作的短线交易方式之列。

  黄金ETF 省钱又省心

  与以往黄金投资渠道相比,黄金ETF可谓省钱又省心的投资渠道。

  以华安黄金易为例,上市交易前,华安基金[微博]将对基金份额进行折算,折算后每份额华安黄金易的含金量约为0.01克,一手即对应1克黄金。按照目前上海黄金交易所260元/ 克左右的价格计算,260元左右就能投资黄金,成为目前门槛最低的黄金投资渠道。

  除了投资门槛低,投资成本低也是黄金ETF 的一大优势。国泰黄金ETF将不向投资者收取认购费,华安黄金易则收取不超过0.5% 的认购费;上市后ETF交易佣金费率约为0.03%-0.08%。而黄金QDII 申购费约0.8%,另外管理费率和托管费率在1.2%-1.8% 之间;买卖纸黄金需承受点差,约为成交价格的0.12%;黄金现货延期交易中,银行代理收取的交易费率约为0.13%。

  此外,黄金ETF 还具备高流动性的特点,目前两款黄金ETF 均采取T+0 交易机制,即当日买入的基金份额当日即可卖出,这样投资者就可实现黄金投资当日买、当日卖,风险不过夜,资金在单日内也可实现高效率的多次循环。


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