中国暗示美联储实行QE3 金价蓄势中

发布时间:2012-02-16 18:17:34


  央行动态

  美联储可能直到现在尚就是否实施新一轮量化宽松举措而举棋不定,但中国和其他国家投资者自去年晚些时候早就将这一预期计入到头寸配置中。包括中国央行在内的中国投资者成为去年底时美债的最大售让方,减持了大约320亿美元债券,但中方买进了所谓机构债,有分析师称其中包含抵押证券。中国投资者到底是出于收益率的追逐,还是美联储未来政策方向的考虑,抑或两者皆有之尚不得而知。

  野村证券美债策略师George Goncalves表示,"12月中国投资者的举动暗示其采取了类似息差交易的策略,他们买入了95亿美元机构债,同时抛出了330亿美元长期美国国债。中国将美国的第二轮量化宽松举措(QE2)视为激进的行动,此次似乎提前为QE3作出调整。"

  美联储数月来都在暗示未来如有必要,将有可能新一轮QE政策,当局致力抵押证券市场,从而限制利率留在低位,并帮助房产市场发展的策略也不再是秘密。因此美债国际资金流数据当中机构债买盘的涌现富含特殊意义。

  美联储最新一期货币政策例会会议纪要显示,美联储尚未就是否放宽政策拿定主意,但部分委员会成员倾向于这一做法。分析师们并指出,中国12月的买入规模超出了其通常水平。CRT Capital的资深债券策略师Ian Lyngen说,"我认为,中国对于QE3的预期至少有部分升温才会促使他们做出这样的买卖决定。"

  时事新闻:

  据外媒报道,希腊两个主要政党的领导人昨日就实施紧缩财政政策出具了书面承诺。希腊泛希腊社会运动党领袖帕潘德里欧已于本周二签署改革及紧缩计划的承诺,而此前一直不愿签署该协议的保守党新民党领袖萨马拉斯也已于周三呈交致力于新紧缩计划的书面承诺。均保证在选举之后仍然按照国际债权人的要求执行紧缩财政政策。

  欧元区可能无力再救助希腊。眼看其他许多成员国的经济每况愈下,欧元区现在恐怕只能舍弃希腊以求自保。从当前的形势来看,对希腊实施第二轮救助只会对欧元区其他地区造成太大伤害,更别提第三轮、第四轮救助了。

  直到现在,欧元区领导人一直对希腊新的1,300亿欧元救助计划谈判的一再拖延不以为意。他们可能是希望希腊最终自愿退出欧元区,或者是争取更多时间、更多机会来建造防火墙,防止危机蔓延到其他规模较大的外围国家。

  某种程度而言,事实证明是后一种情况。随著希腊救助计划逐渐商定,尽管多数其他外围国家的融资成本可能依然高企,但至少已稳定下来。融资成本企稳又帮助他们获得了更多的市场融资。但本周的两个消息将使这些外围国家乃至整个欧元区的领导人日子不好过,并将大大打击这些领导人耗费时间和财力去救助希腊的积极性。

  本周一穆迪下调了欧元区六国的评级,穆迪认为,即使在希腊债务危机消退的情况下,经济问题也不会在短期内得到解决。穆迪周四(2月16日)又表示,正考虑对欧洲16个国家的114个金融机构的评级采取行动,反映债务危机和政府在该地区的信用恶化的影响。这当然会打击投资者兴趣,而此时正是这些国家需要投资者支持的时候。

  此外,昨天发布的最新经济(310358,基金吧)数据也证实了很多人担心的情况,即部分欧元区成员国的经济状况继续恶化,特别是意大利和西班牙,这使它们将来更加难以清偿债务。甚至德国经济现在也开始萎缩,而荷兰也出人意料地公布,第四季度经济萎缩0.7%。法国经济意外扩张0.2%,可能带来了些许利好,但就是这一条好消息恐怕也禁不住推敲,分析师指出,法国消费者支出仍为负增长且对外贸易继续呈现逆差。

  糟糕的经济状况可能将使欧元区领导人更加急切地研究如何消除希腊问题带来的不确定性,并开始向意大利、西班牙等国提供更多金融支持,以防欧洲市场再有不测。相关报导也加剧了紧张气氛。报导称,德国、荷兰和芬兰对希腊已渐渐失去耐心,而且虽然在4月份希腊大选之前收到了该国政党的书面承诺,欧元集团(Eurogroup)财长还是推迟了原定于周三召开的会议。

  中东方面:

  今天亚市盘中,NYMEX 3月原油期货持稳于118美元上方。市场担心希腊第二轮援助计划推迟打压油价,但伊朗供应中断相关忧虑,以及美国数据显示原油库存意外下降,都限制了油价跌幅。

  据媒体今天消息,据德意志银行给客户的最新报告显示,全球石油供应存在的潜在威胁是自三十年前发生伊朗革命和两伊战争以来最为严重的,尤其是伊朗誓言关闭霍尔木兹海峡。报告中还列举了其他石油“热点地区”,如伊拉克、利比亚、苏丹、尼日利亚、叙利亚和也门。然而最大的忧虑就是霍尔木兹海峡,中东石油每日经此处运出的原油超过1500万桶。而海峡的北岸就是伊朗。

  据伊朗媒体周三报道,伊朗已经停止向法国、荷兰、葡萄牙、意大利、希腊和西班牙出口石油,但伊朗官员随后否认了该报导。伊朗一位外交官称,尚未收到中断石油出口的官方通知。然而受该报导影响原油期货已经走高,随后维持了涨势,因交易商对伊朗和西方国家在石油供应问题上的紧张气氛加重的可能性进行权衡。

  国际能源署此前表示,将关注当前局势,不排除释放紧急石油储备的可能性。另外,交易商也对苏丹局势的恶化表示担忧。油价昨日涨至六个月高位,因伊朗宣布核技术取得进展,此举可能令该国与西方间的关系更加剑拔弩张。

  盘面解读:

  昨日黄金价格收报:1727.85,涨跌幅为+0.48%,今日开盘于1727.60,今日开盘之后一直盘整于10日均线和20日均线的空间,即:1728到1718,直至上海黄金交易所下午收盘时,黄金价格开始有所向下试探性的下破20日均线的1718。

  目前正在整理之前几个交易日出来的三角形形态,从目前的形态上来看价格形态可能由之前的三角形震荡调整变成一个区域性方形盘整。目前看来区间仍然为前几日我们提到的1710~1732为主流波动区间。我们也不排除黄金价格会瞬间刺透这一区间的下限部分,而到达1700的价格支撑附近。近期,仍然建议TD投资者,谨慎观望黄金价格行情。预计本周末或者下周会出现值得交易的行情。上海黄金T+D下午收盘为:349.60。

  白银方面:国际银价昨日收报33.41,涨跌幅为-0.45%。今日开盘于33.43,开盘后稍上行几美分后,开始受到上方10日均线所在的33.55附近的压力,也受到5日均线的33.65的压力,而向下波动。今日主流波动区间,我们仍然认为在32.8~34.2.但国际银价最强的支撑在31附近。过程中,也不排除价格停留在32~32.4区间,形成一定的反弹,届时根据基本面相应的数据和信息可能会有所改变。

 



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