世界黄金协会:各国央行把黄金纳入投资组合中

发布时间:2012-09-03 16:06:27


  自从美国经济开始衰退,许多投资组合遭受重创,很多人都在讨论黄金投资作为抵御市场波动和资产保值的一种途径的价值所在。现在,不论美国还是欧洲都在采取措施刺激经济增长,与此同时,有一批投资者正悄悄地把黄金纳入自身的投资组合:各国央行。

  由于1972年之前许多国家实行金本位制,美国、意大利、法国和德国等西方国家央行持有大量黄金。与之形成鲜明对比的是,中国、俄罗斯、墨西哥和印度等许多新兴国家的央行至今只拥有很少的黄金储备。尽管美国政府在诺克斯堡(Fort Knox)等地储备的8133吨黄金不再直接与美元挂钩,但在过去的30年间它们每年为美国带来了8%的长期财富回报。

  多年来,西方国家央行一直是黄金的净卖家,每年出售多达400—500吨,这在很大程度上是为了实现从黄金转向多元化投资。但是这一趋势自2009年下半年开始有所改变,西方市场央行几乎都停止再出售黄金,而新兴市场央行则加快了增加黄金储备的步伐。2010年,全球各国央行购买黄金77吨,而2011年全年购买量达到了惊人的456吨。

  那么,究竟是什么改变了央行对黄金的态度呢?世界黄金协会(World Gold Council)的分析师 对于央行购金的原因做了如下解释:

  • 各国央行正在改变投资以美元和欧元为主的做法。美国的经济衰退和欧洲的债务危机让银行在投资这些国家的资产时更加谨慎。未来几年,美元仍将占据整体储备的很大部分,但同时各国央行也在增持黄金,使资产构成更加多元化。

  • 随着印度、墨西哥、俄罗斯,以及远东地区一些国家的财富日益增长,他们对黄金储备越来越重视。许多国家发现若黄金投资比例能达到2%—10%,就足以帮助抵御风险。

  • 黄金是银行被允许购买的少数资产之一。属于此范围的资产还包括美国国债、欧元债券和日元。与债券不同,黄金是为数不多的普遍接受的资产之一,央行持有黄金不会面临信用风险。也就是说,黄金不代表任何国家、公司或个人开立的借据。

  • 黄金被认为是对冲美元风险的一种手段。这使其成为各国央行防范美元进一步贬值的一种很有吸引力的工具。

  “我们发现各国央行正在增持黄金,这一趋势更加凸显了黄金在投资组合中的关键作用。黄金扮演了其他任何投资资产都无法取代的角色:资产保值、投资组合多元化和高度的流动性。黄金的这些重要性,不仅适用于各国央行,而且对个人投资者也是如此。”世界黄金协会政府事务部经理 Ashish Bhatia表示。

  世界黄金协会认为,各国央行今年的购金量至少会与2011年持平。央行增加黄金投资,突出了黄金作为资产在经济不稳定时期在投资组合多元化和财富保值方面发挥的巨大作用。


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